Flache Zinskurve Investopedia Forex

Flache Ertragskurve BREAKING DOWN Flache Ertragskurve Wenn kurz - und langfristige Anleihen gleichwertige Erträge anbieten, gibt es in der Regel wenig Nutzen, um das längerfristige Instrument zu halten. Der Anleger erhält keine Überschussentschädigung für die Risiken, die mit längerfristigen Wertpapieren verbunden sind . Wenn die Zinsstrukturkurve abgeflacht ist, zeigt sie an, dass die Rendite zwischen Langzeit - und Kurzzeitspanne abnimmt. Zum Beispiel ist eine flache Zinsstrukturkurve auf US-Staatsanleihen eine solche, bei der die Rendite einer zweijährigen Anleihe 5 beträgt und die Rendite bei einer 30-jährigen Anleihe 5,1 beträgt. Gründe für Abflachungskurve Eine Abflachungsrendite kann ein Ergebnis der langfristigen Zinssätze sein, die mehr fallen als kurzfristige Zinssätze oder kurzfristige Zinsen, die mehr als langfristige Zinsen erhöhen. Eine flache Zinsstrukturkurve ist in der Regel ein Indiz für Investoren und Händler sind besorgt über die makroökonomischen Aussichten. Ein Grund, weshalb die Zinsstrukturkurve abgeflacht werden kann, können die Marktteilnehmer erwarten, dass die Inflation abnimmt oder die Federal Reserve, um die föderale Funds Rate kurzfristig zu erhöhen. Zum Beispiel, wenn die Federal Reserve ihr kurzfristiges Ziel über einen bestimmten Zeitraum erhöht, können die langfristigen Zinsen stabil bleiben oder steigen. Allerdings würden die kurzfristigen Zinsen steigen. Infolgedessen würde die Steigung der Zinsstrukturkurve abflachen, da die kurzfristigen Zinsen mehr als die langfristigen Zinsen erhöhen. Barbell-Strategie für die Abflachung der Ertragskurve Die Hantelstrategie kann den Anlegern in einer abflachenden Zinsstrukturkurve zugute kommen oder wenn die Federal Reserve die föderale Funds Rate erhöhen will. Allerdings kann die Hantelstrategie unterdurchschnittlich sein, wenn die Zinskurve steigt. Die Hantelstrategie ist eine Anlagestrategie, die in festverzinslichen Investitionen und Handel eingesetzt werden könnte. In einer Hantelstrategie besteht die Hälfte eines Portfolios aus langfristigen Anleihen, während der Rest aus kurzfristigen Anleihen besteht. Nehmen wir zum Beispiel an, dass die Rendite-Spread 8 ist und ein Anleger glaubt, dass die Zinsstrukturkurve abflachen wird. Der Anleger könnte die Hälfte des festverzinslichen Portfolios an die 10-jährigen Schuldverschreibungen der U. S. Treasury verteilen und die andere Hälfte an die zweijährigen Schuldverschreibungen des US-Finanzministeriums. Daher hat der Investor Flexibilität und könnte auf Veränderungen in den Anleihemärkten reagieren. Allerdings kann das Portfolio einen signifikanten Rückgang erleiden, wenn es eine meteorische Zunahme der langfristigen Zinssätze gibt, die auf die Dauer der langfristigen Anleihen zurückzuführen ist. Kurve Kurve BREAKING DOWN Renditekurve Die Form der Zinsstrukturkurve gibt eine Vorstellung von Zukunft Zinsänderungen und Konjunktur. Es gibt drei Arten von Zinskurvenformen: normal, invertiert und flach (oder humped). Eine normale Zinsstrukturkurve ist eine, bei der längerfristige Laufzeitanleihen aufgrund der mit der Zeit verbundenen Risiken eine höhere Rendite gegenüber kurzfristigen Anleihen aufweisen. Eine invertierte Zinsstrukturkurve ist diejenige, in der die kürzerfristigen Renditen höher sind als die längerfristigen Renditen, was ein Zeichen für die anstehende Rezession sein kann. In einer flachen oder humpigen Zinsstrukturkurve sind die kürzeren und längerfristigen Renditen sehr nahe beieinander, was auch ein Vorhersagegrund für einen wirtschaftlichen Übergang ist. Normal Renditekurve Eine normale oder aufwärts geneigte Renditekurve zeigt, dass die Renditen längerfristiger Anleihen weiter ansteigen können, und zwar auf Zeiten der wirtschaftlichen Expansion. Wenn die Anleger erwarten, dass die Anleiherenditen in der Zukunft länger anhalten werden, würden viele ihre Fonds zeitweilig in kürzer gehaltene Wertpapiere parken, um später höhere Renditen für längerfristige Anleihen zu erwerben. In einem steigenden Zinsumfeld ist es riskant, in längerfristige Anleihen gefesselt zu sein, wenn ihr Wert aufgrund höherer Renditen über die Zeit noch nicht zurückgegangen ist. Die zunehmende vorübergehende Nachfrage nach kurzfristigen Wertpapieren drückt ihre Erträge sogar noch niedriger, wobei eine steilere, aufwärts geneigte, normale Zinsstrukturkurve in Bewegung gesetzt wird. Invertierte Renditekurve Eine inverse oder nach unten geneigte Renditekurve deutet darauf hin, dass Renditen auf längerfristige Anleihen weiter sinken können, was den Perioden der wirtschaftlichen Rezession entspricht. Wenn die Anleger erwarten, dass die Anleiherendwerte in der Zukunft länger anhalten werden, würden viele Anleihen mit längerer Laufzeit kaufen, um die Renditen zu sperren, bevor sie weiter sinken. Die zunehmende Nachfrage nach längerfristigen Anleihen und die mangelnde Nachfrage nach kurzfristigen Wertpapieren führen zu höheren Preisen, aber niedrigeren Renditen bei längerfristigen Anleihen und niedrigeren Kursen, aber höheren Renditen bei kurzfristigen Wertpapieren, Schräge Zinskurve. Flat Renditekurve Eine flache Renditekurve kann aus einer normalen oder invertierten Renditekurve resultieren, abhängig von sich ändernden wirtschaftlichen Bedingungen. Wenn die Wirtschaft von der Expansion zu einer langsameren Entwicklung und sogar zu einer Rezession übergeht, fallen die Renditen von längerfristigen Anleihen eher zurück, und die Renditen für kürzere Wertpapiere steigen wahrscheinlich an und invertieren eine normale Zinskurve in eine flache Zinskurve. Wenn die Konjunktur von der Rezession zur Erholung und potenziell Expansion übergeht, werden die Renditen auf längerfristigen Anleihen steigen und die Renditen bei kürzeren Laufzeiten werden sicherlich sinken und eine umgekehrte Zinsstrukturkurve auf eine flache Zinsstrukturkurve kippen.